CFTC 承諾報告是什麼？揭開期貨市場「大戶」的動向祕密

🔍 你知道嗎？市場上真正影響價格的，往往是那些「看不見的手」──也就是資金雄厚的大戶們。他們在做什麼，我們可以從每週發布的 COT 報告中找到線索。

📌 一、COT 報告是什麼？簡單解釋給你聽

COT 是「承諾持倉報告（Commitments of Traders）」的縮寫，是美國 CFTC（商品期貨交易委員會）每週發布的數據報告。
它會揭露期貨市場裡的大型交易者（像是對沖基金、企業機構）有哪些多單（看漲）或空單（看跌）部位。

📅 發布時間：每週五（統計截至當週二）
📍 目的：幫助我們了解市場主力的動向！

👥 二、COT 報告追蹤哪三類「玩家」？

1. 商業交易者（Commercial Traders）

• 是誰？ 原油公司、農產品商人、航空公司等。
• 目的？ 他們用期貨對沖風險，不是為了賺快錢。
• 特點？ 被稱為「聰明錢」，通常會在價格太高時賣出，在價格低時買進。

2. 非商業交易者（大型投機者）

• 是誰？ 對沖基金、交易機構等。
• 目的？ 投機獲利，擅長順勢操作。
• 特點？ 通常在行情上漲時增加多單，在下跌時加碼空單。

3. 散戶投資人（小型交易者）

• 是誰？ 就是你我這種資金較小的投資人。
• 特點？ 容易受情緒影響，反向思考者常會參考他們的反應來做決策。

💡 三、用一個簡單的例子告訴你 COT 報告怎麼用

假設你正在關注黃金：

• 黃金價格連跌幾週，但 COT 報告顯示：
  ✔️ 大型企業（商業交易者）正在大舉買入黃金
  ✔️ 投機者的空單也減少了

👉 這可能代表：黃金價格已經接近「跌無可跌」的區域，大戶開始逢低佈局，有機會出現反彈。

🔁 四、COT 報告如何幫助 CFD（差價合約）交易？

雖然 COT 報告是針對期貨市場的，但它也對 CFD 投資有很大幫助，因為 CFD 的價格和期貨高度連動。以下是幾個應用方式：

✅ 1. 判斷轉折點

例如：如果你發現大戶的多單已經極端、價格又在高位震盪，可能意味著行情將回落，是考慮做空 CFD 的機會。

✅ 2. 強化你的交易方向

你用技術分析判斷歐元會漲，再看看 COT 報告是否也顯示投機大戶增加歐元多單，這樣能更有信心下單。

✅ 3. 當作風險警示

你做多原油 CFD，結果看到商業交易者大量增加空單？這可能是警訊，該減碼或設好停損。

✍️ 結語：別再只看圖表了，大戶動向才是真正關鍵！

透過 COT 報告，你不只是猜市場會怎麼走，而是看那些真正能「撼動市場」的主力資金在做什麼，這對 CFD 投資人來說，是非常有價值的參考依據！