高頻交易（HFT）是什麼？帶你快速了解這種高速交易模式
高頻交易（HFT）是什麼？帶你快速了解這種高速交易模式
HFT：用速度、演算法和大數據主宰市場
高頻交易（High-Frequency Trading，簡稱 HFT）是一種利用超高速電腦，在極短時間內（毫秒或微秒）自動下單的交易方式。透過精密的演算法與大數據分析，HFT 可以在市場價格變動的瞬間買入或賣出，賺取微小的價差。
HFT 的三大核心要素
- 速度（Speed）：交易越快，優勢越大。HFT 使用極速伺服器與光纖連線搶得先機。
- 演算法（Algorithms）：程式會即時分析市場數據，自動判斷何時進出場。
- 大數據（Big Data）：即時處理來自全球市場的大量資訊，包括價格、交易量與訂單變化等。
HFT 如何操作？常見的高頻交易策略
- 造市（Market Making）
同時掛出買價與賣價，賺取中間的價差，並為市場提供流動性。 - 套利（Arbitrage）
利用不同市場之間價格的小幅差異，在毫秒內完成低風險交易。 - 趨勢追蹤（Trend Following）
程式即時發現短期趨勢，在幾秒內進出市場，快速獲利。 - 事件交易（Event Arbitrage）
在重大經濟數據或新聞發布瞬間下單，比人工反應更快。
HFT 與外幣保證金交易的關聯
高頻交易在外匯市場（Forex）也扮演重要角色，因為這個市場 24 小時運作、流動性高，非常適合 HFT 策略。
HFT 在外匯市場的應用：
- 提供即時報價：HFT 協助外匯經紀商報價，讓你交易時看到買賣價差更小。
- 跨平台套利：利用不同平台間的報價差，在幾毫秒內套利。
- 新聞快速反應：例如美國非農數據一公布，HFT 程式就會搶先下單。
- 剝頭皮交易（Scalping）：頻繁進出市場，靠小額獲利累積收益。
HFT 的優點與爭議
優點：
- 提升市場流動性：讓買賣更容易成交。
- 加快市場反應速度：價格更能反映即時資訊。
- 降低交易成本：競爭激烈，點差更小，對散戶有利。
爭議：
- 閃電崩盤風險：如 2010 年的 Flash Crash，數分鐘內市場劇烈波動。
- 速度不公平：普通投資者難以跟上機器的反應速度，形成劣勢。
- 可能增加波動性：短時間內大量交易，可能放大市場波動。
未來展望：AI 將讓 HFT 更強大
高頻交易不斷進化，結合人工智慧（AI）與機器學習（Machine Learning）後，未來的 HFT 將更加精準與複雜。理解 HFT 是認識現代金融市場運作的重要一課。